Pendant longtemps, protéger son patrimoine avec des métaux précieux signifiait surtout acheter or et argent. Ces deux valeurs refuges restent des piliers pour sécuriser son épargne. Mais la transition énergétique, le numérique et les nouvelles technologies ont mis sur le devant de la scène une autre famille d’actifs : les métaux rares ou métaux stratégiques.
D’où la question : investir dans les métaux rares peut-il vraiment être une alternative à l’or et à l’argent ?
Que sont les métaux rares et métaux stratégiques ?
Sous le terme métaux rares, on regroupe généralement :
- des métaux stratégiques comme le tantale, le tungstène, le niobium, utilisés dans l’aéronautique, la défense ou l’industrie de haute technologie ;
- les terres rares (néodyme, dysprosium, terbium, etc.), essentielles pour les aimants, les moteurs électriques, les lasers, l’électronique ;
- des métaux technologiques comme le lithium, le cobalt, le nickel ou certains grades de cuivre, au cœur des batteries et des énergies renouvelables.
On les retrouve partout dans notre quotidien : smartphones, ordinateurs, voitures électriques, panneaux solaires, éoliennes, satellites… Sans ces métaux, une bonne partie de l’économie moderne s’arrêterait. C’est ce qui en fait des ressources critiques… et un thème d’investissement à part entière.
Pourquoi regarder au-delà de l’or et de l’argent ?
L’or et l’argent métal restent des repères pour :
- se protéger contre l’inflation et les crises ;
- détenir un actif tangible, hors système bancaire ;
- bénéficier d’un marché profond et liquide, connu depuis des siècles.
Les métaux rares, eux, apportent autre chose. Ils sont directement liés à la demande industrielle et technologique : plus on produit de batteries, de véhicules électriques ou d’équipements renouvelables, plus la demande pour certains métaux stratégiques augmente.
Ils offrent donc :
- une diversification par rapport aux métaux précieux classiques ;
- une exposition à des secteurs porteurs (transition énergétique, numérique, défense, haute technologie) ;
- un lien fort avec des enjeux géopolitiques (dépendance à certains pays producteurs, notamment la Chine).
En résumé, là où l’or joue le rôle de valeur refuge, les métaux rares sont plutôt un pari sur l’avenir industriel.
Quelques exemples de métaux rares « d’investissement »
Platine, palladium, rhodium : entre métal précieux et industriel
À côté de l’or et de l’argent, des métaux comme le platine, le palladium ou le rhodium sont utilisés dans la joaillerie mais aussi dans les catalyseurs automobiles et l’industrie chimique.
Leur particularité :
- ils peuvent évoluer très différemment de l’or ;
- leurs prix sont sensibles à la demande du secteur automobile et aux normes environnementales ;
- ils sont plus volatils, mais intéressants pour un investisseur qui veut aller au-delà des classiques or/argent.
Terres rares et métaux pour la transition énergétique
Les terres rares et certains métaux comme le lithium, le cobalt ou le nickel sont partout dans les batteries, les aimants d’éoliennes, les moteurs électriques, l’électronique de puissance.
Pour un investisseur, ce sont des métaux :
- liés à la décarbonation et à la transition énergétique ;
- fortement dépendants des choix technologiques (type de batterie, matériaux de substitution) ;
- exposés à des risques géopolitiques et environnementaux (concentration des gisements, contraintes d’extraction, réglementations).
Comment investir concrètement dans les métaux rares ?
Contrairement à l’or ou à l’argent, il est rarement possible pour un particulier d’acheter des lingots de terres rares ou des barres de métaux stratégiques à stocker dans un coffre. L’accès se fait le plus souvent de manière indirecte.
1. Actions de sociétés minières
Première voie : investir dans les entreprises minières qui extraient ou transforment ces métaux.
On achète alors des actions en Bourse, et l’on est exposé à :
- l’évolution du prix des métaux concernés ;
- la qualité de gestion de la société ;
- les risques du pays producteur (fiscalité, instabilité politique, réglementation).
2. ETF et fonds thématiques
Deuxième solution : les ETF (trackers) et fonds thématiques axés sur les métaux rares, les terres rares ou, plus largement, les matières premières de la transition énergétique.
Avantages :
- diversification sur plusieurs sociétés et plusieurs métaux ;
- simplicité d’accès via un compte-titres ;
- suivi professionnel de la sélection.
Inconvénients :
- pas de détention physique du métal ;
- frais de gestion ;
- sensibilité aux mouvements de marché.
3. Produits dérivés (pour investisseurs avertis)
Certains métaux sont accessibles via des contrats à terme et produits dérivés. Ces instruments, réservés aux investisseurs expérimentés, permettent de spéculer à la hausse ou à la baisse, avec un effet de levier important… et donc un risque de perte élevé.
Métaux rares ou or / argent : que choisir ?
Les métaux rares présentent des points forts :
- une forte dimension industrielle et technologique ;
- un potentiel de croissance lié aux grandes tendances de long terme (énergies renouvelables, mobilité électrique, numérisation) ;
- une diversification par rapport au comportement de l’or.
Mais ils s’accompagnent aussi de risques :
- marchés souvent plus étroits et moins liquides ;
- volatilité importante, liée aux annonces politiques, aux innovations ou aux tensions géopolitiques ;
- dépendance à des technologies spécifiques : si une innovation réduit l’usage d’un métal, la demande peut chuter.
Face à eux, l’or et l’argent gardent plusieurs avantages :
- rôle historique de valeur refuge ;
- marché très développé, suivi, réglementé ;
- compréhension plus simple pour la plupart des épargnants.
Faut-il remplacer l’or par les métaux rares ?
En pratique, il est plus prudent de voir les métaux rares non pas comme un remplacement, mais comme un complément à l’or et à l’argent.
Pour un investisseur particulier :
- l’or physique et éventuellement l’argent métal peuvent rester la base d’une poche « métaux précieux » ;
- une exposition mesurée aux métaux rares peut servir de brique de diversification ou de pari sur la transition énergétique ;
- la part consacrée à ces actifs doit rester cohérente avec votre profil de risque, votre horizon de temps et votre niveau de connaissance.
Cet article a une vocation pédagogique et ne constitue pas un conseil en investissement personnalisé. Avant d’investir dans l’or, l’argent ou les métaux rares, il est recommandé d’échanger avec un professionnel qualifié afin d’adapter votre stratégie à votre situation et à vos objectifs.